Vorena Bafeta kļūda neļāva viņam nopelnīt naudu Google

Cienītais Vorens Bafets nākamajā Berkshire Hathaway akcionāru sapulcē teica, ka viņš “pieņēma nepareizus lēmumus”, kad viņš atteicās veikt ieguldījumus Amazon un Google (tagad Alfabēts). Šī Vorena Bafeta kļūda notika tāpēc, ka viņš pieturējās pie saviem ilggadējiem ieguldījumu principiem – un tas varētu nozīmēt, ka ir laiks pārdomāt darba galvenās idejas..

“Man bija ļoti, ļoti, ļoti labs viedoklis par viņu (runājot par Džefu Bezosu), kad mēs pirmo reizi tikāmies, bet es viņu par zemu novērtēju,” komentāros CNBC sacīja miljardieris. “Es vienmēr esmu sekojis Amazon jau no pašiem pirmajiem posmiem. Man šķiet, ka Bezoss izdarīja kaut ko tuvu brīnumam. Bet patiesība ir tāda, ka tad, kad man šķiet, ka kaut kas kļūs par brīnumu, es tajā neieguldīšu ”.

Kāpēc notika šī Vorena Bafeta kļūda? Buffett ierobežotās zināšanas par tehnoloģijām, iespējams, ir veicinājušas šo nokavēto iespēju. Bils Geitss, pēc Bufeta teiktā, personīgā sarunā ieteica viņam atstāt pīkstošo un neveiklo meklētājprogrammu Altavista Google. Turklāt lielais investors teica, ka “stulbums” neļāva viņam agri ieguldīt Microsoft. Šajā kontekstā Amazon un Google nezināšana atspoguļo investīciju filozofiju, kas bija Berkshire Hathaway nozīmīgo panākumu pamatā..

Bafets jau sen ir mudinājis investorus likt likmes tikai uz uzņēmumiem no tām nozarēm, kuras viņi pazīst. Un viņš atzina, ka tad, kad saruna vērsās pie abiem iepriekšminētajiem tehnikas milžiem: “Būtu daudz noderīgāk, ja man būtu kāds priekšstats par šiem uzņēmumiem.”.

Kāpēc Buffett neredzēja tehnoloģiju gigantu potenciālu

Bet ir vēl viens punkts tehniska rakstura ieguldījumiem, kas būtiski atšķiras no Bafeta stratēģijas. Viņš arī sanāksmē atzīmēja, ka viņš “ir pieļāvis kļūdu, ka nespēj izdarīt secinājumus, kur es uzskatu, ka pašreizējās cenas piedāvā lieliskas iespējas”. Tas ir Bufeta pieejas rezultāts, kas balstās uz ieguldījumiem vērtības noteikšanā – akciju pirkšanu par cenu, kas ir zemāka par to reālo (patieso) vērtību..

Tomēr tehnoloģiju uzņēmumus tirgus agresīvi novērtēja vismaz 10 gadu laikā attiecībā uz to peļņu un aktīviem. Tas izriet no prognozes par viņu pilnīgu dominējošo stāvokli tirgū nākotnē. Buffett bija lojāls uzņēmumiem, kuriem bija monopolstāvoklis tirgū. Bet šīs pozīcijas uz datiem balstītā pasaulē ir atšķirīgi strukturētas atšķirībā no nozarēm, kurās Vorens savulaik kļuva par labāko. Tīkla efekti un “atsitiena efekti” darbojas kā jauna veida aizsardzības montāžas veids. Bet šādu “grāvju” izveidošanai ir vajadzīgas milzīgas ilgtermiņa izmaksas. Agrīnajiem Amazon investoriem bija jāpārdzīvo smagi zaudējumi, taču pēc tam viņus skāra peļņas cunami.

Bet tikai tāpēc, ka pseido monopoli ir labas ieguldījumu iespējas, jums nevajadzētu domāt, ka tie ir labvēlīgi sabiedrībai. Regulatori joprojām izdomā, kāds monopols ir digitālajā laikmetā, taču arvien vairāk kritiķu aicina ierobežot to milžu lielumu un jaudu, uz kuriem Buffett vēlētos paļauties..

Lasīt arī: Vorena Bafeta 3 investīciju raksturlielumi un principi

Līdzīgi raksti

• Vorena Bafeta principi un pieeja ieguldījumiem.

  Vorena Bafeta panākumi investīciju jomā ir saistīti ar 3 galvenajām īpašībām, kuras var noteikt ģenētiski. Vorens Bafets ir viens no…

• Investoru kļūdas – 6 galvenās iesācēju kļūdas

  Lai naudas ieguldīšana neapdraud lielus zaudējumus, mēs runājām par kopīgām investoru kļūdām. Mēģināju vienreiz un kopā ar ieguldīt akcijās…

• Investīciju kļūdas – 17 izplatītas kļūdas un 5 soļi to novēršanai

  CFA institūts (Chartered Financial Analyst) – starptautiska finanšu speciālistu sertifikācijas organizācija – publicē kopīgas investīciju kļūdas…