UIF – kā tas darbojas, kas ir labs un kas der

Tas ir ieteicams iesācējiem investoriem, jo ​​savstarpējam ieguldījumu fondam (MIF) nav nepieciešama dziļa analīze un neatkarīga pārvaldība, un rentabilitātes ziņā tas var pārspēt bankas depozītu.

Investīciju fonds – kas tas ir?

Šis ir vērtspapīru portfelis, kas sagrupēts pēc kāda rādītāja vai kritērija. Visbiežāk tie tiek veidoti vienā ekonomiskajā virzienā. Kopfondu var veidot dažādi aktīvi: akcijas, obligācijas, fjūčeri, valūtas.

Piemērs

PIF “VTB – Equity Fund” sadala aktīvus lielu un stabilu Krievijas uzņēmumu pamatos nenovērtētām akcijām, koncentrējoties uz “zilajām mikroshēmām”.

UIF “Aprīļa kapitāls – izejvielu uzņēmumu akcijas” veido savu stratēģiju attiecībā uz ieguldījumiem to uzņēmumu akcijās, kas nodarbojas ar izejvielu ieguvi un eksportu.

Fonda portfeli pārvalda pārvaldības sabiedrība

Viņa pērk un pārdod vērtspapīrus, veic darījumus ar ārvalstu valūtu, iznomā nekustamo īpašumu, izsniedz aizdevumus vai aizņēmumus. Ja pārvaldības sabiedrība to veiksmīgi izdara, palielinās visa portfeļa un katras akcijas vērtība (kopfondu drošība).

Klientam nav tiesību rīkoties ar fonda mantu

Faktiski viņš kopā ar citiem fonda klientiem naudu ievieto kopējā seifā. Un fonds ņem tos aktīvu pārvaldīšanai.

Pārvaldības sabiedrības darbību kontrolē likums. Viņa nevar visu pārdot uzreiz un pazūd līdz ar naudu. Turklāt viņu interesē labi rezultāti: palielināsies fonda rentabilitāte -> būs vairāk klientu -> nopelnīs vairāk no komisijām.

Kā darbojas kopfondi

Akcijai pieder akcionārs (kopfonda klients). Šis ir reģistrēts papīrs, kas dod tiesības uz daļu no akciju īpašuma. Pievienojoties kopfondam, akcionārs piekrīt pārvaldības sabiedrības ieguldījumu stratēģijai.

Parasti pārvaldības sabiedrība kontrolē vairākus fondus. Katram no tiem ir atšķirīga stratēģija, ienākšanas slieksnis, atdeves un riska attiecība. Tas ir nepieciešams, lai apmierinātu klientu vajadzības ar atšķirīgu ieguldījumu horizontu..

Pārvaldības sabiedrības ienākumus veido maksa par pakalpojumiem un maksājumi par darījumiem ar akciju. Attiecības starp akcionāriem un pārvaldības sabiedrību regulē Uzticības vadības noteikumi (FOC). Šajā dokumentā aprakstīts, kā fonds darbojas: struktūra, sastāvs, stratēģija.

Akcionārs pārstāj būt tā īpašuma vai naudas īpašnieks, kuru viņš ir iekļāvis fondā. Tagad tas ir kopfonda kopīgais īpašums. Izejot, viņš var saņemt tikai summu, kas vienāda ar viņa daļu.

Kas kontrolē pārvaldības sabiedrību

• Specializētais depozitārijs (SD). Viņš ņem vērā fondu mantu, uzrauga, lai kopfonda un pārvaldības sabiedrības darbs būtu saskaņā ar likumu un akcionāru interesēm, un apstiprina darījumus. SD darbojas saskaņā ar Krievijas Federācijas Centrālās bankas licenci, bet saņem samaksu no pārvaldības sabiedrības.

• Krievijas Centrālā banka. Saņem pārskatus no depozitārija un pārvaldības sabiedrības, pārbauda darījumu likumību, aizsargā akcionāru intereses. Specializētam depozitārijam ir pienākums pēc Centrālās bankas pieprasījuma sniegt datus par pārvaldības sabiedrības darbu.

Kopfondu veidi pēc struktūras

• Kvalificētiem akcionāriem (kvadrāts). Iespēja pieredzējušiem investoriem, kuri vēlas investēt ar lielu risku, bet ar lielu potenciālo peļņu. Šādi investori ietekmē lielus fondu darījumus ar ieguldījumu komitejas starpniecību.

• Nekvalificētiem akcionāriem. Iespēja iesācējiem. Šādi fondi ietver vienkāršus, mazāk riskantus instrumentus, un akcionāri neietekmē pārvaldības sabiedrības lēmumus.

Kopfondu veidi pēc aktīviem

• Nekustamā īpašuma fondi. Fonda galvenos ienākumus veido nekustamā īpašuma īre, kas iegādāts par akcionāru naudu. Šādi kopējie fondi ir stabili, taču, lai tiem pievienotos, ir nepieciešams daudz naudas, tāpēc tie ir izveidoti kvalificētiem ieguldītājiem.

• Vērtspapīru un finanšu instrumentu fondi. KM pārvalda akcijas, obligācijas, valūtu, aizdevumus, uzņēmumu akcijas. Šādi kopējie fondi darbojas nekvalificētiem ieguldītājiem, tāpēc viņiem ir zems ienākšanas slieksnis (no 1 tūkstoša rubļu).

• Apvienots. Šādā fondā ietilpst jebkurš īpašums, kas nav nauda: lidmašīna, automašīna, dārgs vīns, preču izvēles iespējas, dārgmetāli, gleznas, ārvalstu investīcijas vai privāts ceļš. Vienīgais nosacījums: īpašums jānorāda tālvadības pultī un jāuzglabā depozitārijā. Tas ir, šajā kopieguldījumu fondā nevar iekļaut apavu fabriku, bet apavus – jā (fonds tos nopirks no rūpnīcas). Apvienotajiem fondiem ir liels ienākšanas slieksnis, Krievijā gan investori, gan pārvaldības sabiedrības pret tiem joprojām rīkojas piesardzīgi.

Piemērs

MC “Promsvyaz” ir savstarpēja nekustamā īpašuma fonds “Azimut” ar NAV (neto aktīvu vērtība) 1,4 miljardi rubļu.

MC “Business House Kalita” – fonds “IPT – Real Estate” ar NAV 4.5 miljardi. Abi fondi ir slēgti un kalpo kvalificētiem investoriem.

Kopfondu veidi pēc pirkšanas laika

• Atvērt. Akcijas tiek nopirktas un pārdotas jebkurā laikā.

• Intervāls. Pieteikumi akciju pirkšanai tiek pieņemti noteiktā laikā “logi”.

• Slēgts. Pirkšana ir iespējama tikai tad, kad tiek atvērts fonds vai tiek emitētas papildu akcijas. Kriminālkodekss paziņo, ka izveido fondu un kādu laiku vāc pieteikumus. Kad termiņš beidzas, jūs nevarat pievienoties.

Piemērs

VTB – Dārgmetālu fonds – intervālu fonds. Viņš strādā ar dārgmetāliem.

Ak Bars Akcijas ir beztermiņa fonds. Viņš iegulda Krievijas uzņēmumu akcijās.

Kā nopelnīt

Pēc īpašuma vai naudas ieguldīšanas fondā jums joprojām pieder akcija – daļa kopfondā. Tas ir aktīvs, kuru var konvertēt naudā divos veidos:

• Atmaksājiet daļu. Tas ir, sazinieties ar pārvaldības sabiedrību, lai ņemtu daļu sev un izsniegtu summu, kas vienāda ar tās vērtību, no kuras atskaitīta komisija.

• Pārdod citam investoram.

Cik daudz ir kopfonds?

Kopfonda kā definīcijas vērtības nav – klients nepērk noteiktu vērtspapīru paketi. Viņš dod naudu pārvaldības sabiedrībai, lai tā to varētu rentabli ieguldīt. Minimālais ieguldījums atvērtos fondos parasti ir 1000 vai 5000 rubļu.

Rentabilitāte

Atšķirībā no bankas depozīta, kopieguldījumu fonds negarantē ienākumus. Atkarībā no pārvaldības sabiedrības darbībām, tirgus situācijas, makroekonomiskajiem notikumiem, akciju cena var paaugstināties vai samazināties.

Piemēram, ja nekustamais īpašums kļūst lētāks, fonda tirgus cena būs zemāka nekā pašreizējā. Ja apstākļi ir labvēlīgi, jūs varat pārdot akciju par augstāku cenu.

Nodoklis

Akcionāri maksā iedzīvotāju ienākuma nodokli, gūstot peļņu. Bet nodokļu aģents ir Lielbritānija – tā nosūta nodokļus klientam.

Ja akcionārs guva peļņu no savu akciju pārdošanas, viņam pašam jāmaksā FTS. Krievijas Federācijas iedzīvotājs maksās 13%, bet nerezidents – 30%. Ir nodokļu atskaitījums. Iedzīvotāju ienākuma nodoklis nav jāpiešķir, ja ieguldītājam akcija pieder vairāk nekā 3 gadus.

Kam piemēroti kopfondi?

Kopfonds ir instruments ieguldītājiem, kuriem nav laika vai prasmju pašiem pārvaldīt naudu. Tas ir pirmais iemesls, kāpēc daudzi cilvēki tur glabā līdzekļus. Otrais ir zems ieejas slieksnis.

Kā izvēlēties kopīgu fondu: instrukcijas

• Iestatiet investīciju summu un termiņu.

• Izvēlieties fonda veidu: atvērts vai slēgts. Fondi beztermiņa ir piemēroti iesācējiem: jūs varat jebkurā laikā pārdot akcijas. Slēgtos fondos naudu nevar saņemt agrāk, nekā noteikts līgumā.

• Kārtojiet savas iespējas pēc rentabilitātes. Skatīt rentabilitāti 3-5 gadu, nevis gada laikā.

• Atstājiet fondus ar stabilu sniegumu, labu pārvaldības sabiedrības novērtējumu (sk šeit) un augsta NAV. Jo augstāka NAV, jo lielāks un daudzveidīgāks ir fonds. Izlasiet informāciju par fonda īpašniekiem. Vai jūs viņiem uzticēsities ar naudu?

• Pārbaudi komisijas. Nosacījumi viņiem var šķist šādi: vadībai – 1,9% gadā. Pērkot kopfondu, komisijas maksa nav. Pārdodot pēc 1 gada – 0%; agrāk par 1 gadu – 2% no summas.

Kā iegādāties akciju

• Jūs varat iegādāties akciju pārvaldības sabiedrības vietnē.

• Izvēlieties kopieguldījumu fondu un uzziniet pakalpojumu sniegšanas noteikumus. Kādi dokumenti ir nepieciešami reģistrācijai.

• Pērkot tieši no Lielbritānijas – nosūtiet pieprasījumu. Pērkot no cita akcionāra, noslēdziet pārdošanas līgumu. Tas neprasa notariālu apstiprinājumu.

• Maksājiet par pieteikumu tiešsaistē, bankā vai veiciet maksājumu saskaņā ar līgumu.

Kopfondu plusi

• Jūs varat gūt lielāku peļņu.

• Nav nepieciešams pārvaldīt ieguldījumus, analizēt tirgu, dažādot aktīvus.

• Dati par sastāvu, struktūru un vadītājiem ir publiski pieejami.

• Aizsargātas investīcijas. Pārvaldības sabiedrība nevarēs lēti pārdot aktīvus, lai bankrotētu fonds – depozitārijs neļaus darījumu. Pat viens vai divi aizdomīgi darījumi iznīcinās Kriminālkodeksa reputāciju.

• Pārvaldības uzņēmuma infrastruktūras izmaksas ir noteiktas PDU.

• Jūs varat mainīt pārvaldības sabiedrību vai pārskaitīt naudu starp vienas un tās pašas pārvaldības sabiedrības kopfondiem.

Kopfondu mīnusi

• Slēgtā kvadrāta fondi uzņem akcionārus ar ļoti lielu budžetu.

• Komisija palielinās, jo Krievijas Bankas prasības pārvaldības sabiedrībai kļūst sarežģītākas.

• Vērtētājs, revidents, reģistratūra un direktoru padome saņem naudu no pārvaldības sabiedrības. Tas var ietekmēt viņu lēmumus, ja tie nav pretrunā ar likumu..

• Kriminālkodekss vai depozitārijs var zaudēt licenci. Jums būs jāpavada laiks jaunas pārvaldības sabiedrības meklēšanai vai jāgaida, kad pārvaldības sabiedrība atradīs jaunu depozitāriju.

• Nav rentabilitātes garantijas.

• Investīcijas kopfondos nav apdrošinājusi valsts.

Lielākās un slavenākās Krievijas pārvaldības sabiedrības

• MC Sberbank aktīvu pārvaldīšana
• Lielbritānijas atklāšana
• VTB Capital investīciju vadība
• Pārvaldes uzņēmums Uralsib
• Raiffeisen Capital
• BC BCS
• Alfa galvaspilsēta
• Aprīļa galvaspilsēta
• MTS Investīcijas
• TKB Investīciju partneri
• GC reģions

Šiem uzņēmumiem ir laba reputācija un liela pieredze. Bet, izvēloties, ņemiet vērā atšķirības komisijās. Pat 1% no zaudētās peļņas 5 gadu laikā kļūst par pienācīgu summu.

Kur redzēt kopfondu reitingu 

• Investfunds.ru – ērta ieguldījumu fondu meklēšana ar filtriem un šķirošana.

• Šeit – vērtējumi pēc rentabilitātes, aizņemto līdzekļu apjoma, infrastruktūras izmaksām.

• Investīciju fondu tirgus statistika.

Līdzīgi raksti

• Viskija investīcijas var dot labu atdevi

  Šādas investīcijas nākotnē var kļūt par lielu un stabilu ienākumu avotu. Pirmais akciju indekss, kurā salīdzināta vērtības pieauguma dinamika…

• Investīciju mīti – mīti par zeltu, obligācijām, fondiem

  Mīti par investīcijām parādās visur. Tie parādās analfabētisma, kļūdu, maldu un vēl vairāk dubļainu ūdeņu dēļ tiem, kas nesaprot…

• LCWDPA – pasīvo ieguldījumu sistēma

  Kas ir pasīvie ieguldījumi Pasīvie ieguldījumi vienkāršos vārdos ir vērtspapīru pirkšana un ilgtermiņa turēšana. Investors, kurš…