Viņš minēja, ka centrālā banka nākotnē prognozēja augstāku inflāciju un sniedza novērtējumu drudžainības nepastāvības cēloņiem. Volstrīta. Finanšu analītiķi, tirgotāji un brokeri ir vērojuši, kā uzņēmumu akcijas nokrītas, palielinās, krītas un pēc tam atkal atgūstas triljoniem dolāru. dažu dienu laikā februāra sākumā.
Saskaņā ar Pauels, viņš neuzskata, ka cenu svārstību galvenais vaininieks ir ETF (biržā tirgoto fondu) izmantotie datoru algoritmi, lai gan viņš atzina, ka šis jautājums ir pelnījis turpmāku izpēti.
Neskatoties uz garantijām Pauels, nav ieteicams izdarīt pārsteidzīgus secinājumus. Pēdējo 3-5 gadu laikā daudzas mūsu dzīves parādības ir pārāk ātri mainījušās, un tāpēc nevar droši apgalvot, ka mēs pilnībā saprotam cilvēku un mašīnu mijiedarbību. ETF tirdzniecība – īpaši, ja tā ir automatizēta – ir viena no daudzajām problēmām, kas saistītas ar akciju un obligāciju tirgus darbību. Vienkārši sakot, darījumus mazāk kontrolē cilvēki, bet vairāk – programmatūra un datori. Šī parādība, kas visā pasaulē skar desmitiem triljonu dolāru, ir pelnījusi lielāku uzmanību, nekā saņem. ETF pieaugums liecina par tehnoloģiju pieaugošo lomu tirgos.
Kas ir ETF??
ETF ir lēti akciju vai obligāciju grozi (noteikts kopums), kas atspoguļo indeksus vai ieguldījumu tēmas, piemēram: ir ETF uzņēmumu akciju komplekts IT nozares ASV, kurā ietilpst IBM, Apple, VISA, Intel un citi. Iegādājoties šādu akciju, jūs ieguldāt visos šajos uzņēmumos vienlaikus. Tos pērk vai pārdod, kā arī citus parastos krājumus. ETF noteiktie tirdzniecības darījumi veido līdz 30% no visiem ASV tirgotajiem akcijām. Ja es nopirku ETF, kurā ietilpst visi lielākie ASV IT uzņēmumi, un tad nolemju to pārdot, es tādējādi pārdodu nelielu groziņu no katra uzņēmuma..
Trases rentabilitāte: Amerikas IT uzņēmumu ETF akcijas
To pašu var teikt par tradicionālajiem kopfondiem, kuru darbības ilgums gadu desmitiem ir ilgāks nekā ETF. Kopfondi tiek tirgoti tikai vienu reizi dienā, un ETF var tirgot katru sekundes daļu, kas nozīmē, ka ikviens uzņēmums ar ETF kotētām akcijām vai obligācijām arī tirgojas tik ātri, cik datorprogramma var apstrādāt savus datus. Algoritmi, kas virza ETF tirdzniecību, sagroza vairāku miljardu dolāru lielo biznesu – akciju un obligāciju pirkšanu un pārdošanu.
Kā izveidojusies situācija?
Gandrīz divus gadus pasaules akciju tirgi ir bijuši mierīgi. Šausmīgi mierīgi. Laikā no 2016. gada februāra līdz 2018. gada februārim lielākie ASV indeksi stabili pieauga un nekad nekrita par vairākiem procentiem vienlaikus. Globālajām krīzēm ir bijusi patiesi dramatiska ietekme uz sabiedrību, bet finanšu tirgi nav daudz mainījušies pēc gadu satricinājuma 2008. gada finanšu sprādzienā.
2018. gada februāra sākumā šis miers iespaidīgi beidzās. Dažu stundu laikā Dow Jones indekss, tāpat kā citi lielākie globālie indeksi, pieauga un kritās par simtiem punktu. Pagaidām šķiet, ka drudzis ir mazinājies, atstājot ieguldītājus pretī bailēm un pārpratumiem.
avots: ru.tradingview.com
Tirgi iet uz augšu un uz leju, viņiem vienmēr ir un, iespējams, vienmēr būs. Jaunums ir savdabīgā un joprojām neskaidrā tirdzniecība milisekundēs, kas notiek bez cilvēka uzmanīgas uzmanības un ko veic programmas un algoritmi..
Pirms ETF, kas dažos pēdējos gados ir kļuvis tikai par nozīmīgu tirgus daļu, protams, ir bijušas arī citas avārijas. Bet nesenais sabrukums ir signāls, ka tehnoloģija maina finanšu tirgu tāpat kā citi sabiedrības segmenti, un mēs labāk saprotam, kā to kontrolēt..
Vai ir iespējams ieguldīt ETF??
Var. Pati ETF struktūra nemainītu tirgus līdzsvaru, ja tas nebūtu paredzēts programmatūras algoritmu progresam, kas aktivizē darījumus dažādos apstākļos. Nesenā akciju pārdošanas un pirkšanas cīņa notika tik ātri, jo programmas vienlaikus ģenerēja automātiskus pirkšanas un pārdošanas signālus..
Tā kā ETF ir dažādu uzņēmumu akciju kolekcija un tūkstošiem to variantu, algoritmu izraisītais krājumu apgrozījums var būt ievērojami lielāks nekā tad, ja katrai tirdzniecībai būtu nepieciešama fiziska cilvēku līdzdalība. ETF un algoritmu sajaukums nozīmē, ka tirgi var dramatiski mainīties minūtēs, nevis dienās. Tehnoloģija, tāpat kā citur, paātrina procesu.
Tāpēc akciju cenas svārstās par 10% un triljoniem dolāru dažu stundu laikā. Jā, biržā bija gadījumi, kad viss tika pārdots uzreiz. Bet pēdējā mēneša atšķirība ir tāda, ka vispirms notika masveida pārdošana, pēc tam pirkumi, un tas viss bez cilvēku līdzdalības. Cilvēki var ietekmēt akciju tirgu, pat izraisīt tā sabrukumu, bet tirdzniecības laikā viņi cenu nepavirzīs, nepārdos, pēc tam to mainīs un dažu minūšu laikā atkal nopirks. Algoritmi – būs.
Datoru tirdzniecības programmas, protams, rada cilvēki, kas raksta instrukcijas par to, kā algoritms darbojas. To pamatā ir tirgus mehānismi. Citiem vārdiem sakot, programmas pārdod krājumus, kad cenas sāk samazināties, un pēc tam pērk, kad cenas nokrītas līdz noteiktajam punktam. Realitāte ir daudz sarežģītāka un aptver strukturētus finanšu instrumentus, kas, piemēram, ir izstrādāti, lai indeksa ienesīgumu iegūtu divas vai trīs reizes..
Ko tālāk?
Rezultātā jebkurā brīdī lielāko tirgus daļu nosaka nevis lēmumu pieņēmēji, bet gan datori, kas savstarpēji tirgojas, pamatojoties uz programmām..
Vairāk naudas iepludinot ETF, kur dominē algoritmi, mainās akciju un obligāciju tirgus raksturs un kārtība. Pagaidām tas nav acīmredzams. Ja galu galā viss atgriežas zināmā stabilitātes līmenī, pēc sajukuma datorā tam nav spēcīgas ietekmes..
Bet ko darīt, ja līmenis neatjaunojas? Ko darīt, ja programmas sabojājas vai sabojājas? Neviens regulators pasaulē vēl nav izdomājis, kā ierobežot riskus, kas saistīti ar jauna veida algoritmisku tirdzniecību ar ieguldījumu instrumentiem, piemēram, ETF. Lielāko pēdējo desmit gadu laikā šādas organizācijas ir koncentrējušās uz finanšu krīžu atkārtošanās novēršanu. Tāpat kā visas šādas organizācijas, tās mēdz būt reaģējošākas nekā proaktīvs. Tas pats attiecas uz pasaules lielākajām bankām..
Programmu tirdzniecības perspektīvām vajadzētu mūs brīdināt. Šeit, tāpat kā citur, cilvēkiem ir vajadzīga krīze, lai rīkotos. Mēs saņēmām pirmos brīdinājumus. Tirdzniecības iekārtas izaugsmei nevajadzētu būt draudiem, bet, ja mēs neizstrādāsim kontroles koncepciju, finanšu sistēma būs nopietni apdraudēta..
Līdzīgi raksti
-
Kā reaģēt un ko darīt, kad akciju tirgus krītas?
Vēl viena melnā pirmdiena: kā reaģēt un ko darīt, kad tirgus samazinās. Pirmdiena, 9. aprīlis, ir kļuvusi par vēl vienu dienu Krievijas ekonomikas vēsturē,…
-
Akciju tirgus iesācējiem – pamatinformācija īsumā
Ieguldījumi akciju tirgū ir vienīgais veids, kā vairumam cilvēku ir reālas bagātības. Pareiza investīciju kombinācija palīdz…
-
Kā jūs varat zaudēt naudu akciju tirgū
Kā jūs varat zaudēt naudu akciju tirgū Kad investors nezina, ko viņš dara, akciju tirgus viņam kļūst par bīstamu vietu. Šeit ir daži…
Esiet sveicināts! ETF (biržas tirgus fondi) ir investīciju fondi, kas tirgojami biržā un sniedz iespēju ieguldīt vairākos aktīvos vienlaikus. Tie ietekmē finanšu tirgu, jo ar tiem ļaudis var iegūt piekļuvi dažādiem aktīvu klāstiem, tādējādi veidojot pieprasījumu un ietekmējot to vērtību. Turklāt, ETF ir arī saistīti ar augstu likviditāti un zemākiem izdevumiem, kas var piesaistīt vairāk investoru. Kādas ir Jūsu domas vai jautājumi par ETF un tā ietekmi finanšu tirgū?
Kas ir ETF (biržas tirgus fonds) un kā tie ietekmē finanšu tirgu? Kādi ir to galvenie ieguvumi un risks? Vai tie ir piemērojami mazajiem investoriem vai vairāk tikai profesionāļiem? Vai ir kādas atšķirības starp ETF un tradicionālajām akciju fondiem? Kā varētu uzsākt ieguldīt ETF? Paldies par atbildi!
Kas ir ETF un kā tie ietekmē finanšu tirgu? SIA “OpenAI” jaunajai valodas modelim GPT-3 vanšķina, lūk, mēģināšu jums sniegt skaidrojumu! ETF jeb biržā tirēmi fondi ir investīciju fondi, kas tirgojami fondu biržās. Tie ļauj ieguldīt dažādos finanšu instrumentos, piemēram, akcijās vai obligācijās, kā arī citos aktīvos.Šāda veida fondi var ietekmēt finanšu tirgu,jo lielākas ETF darījumu apjomas var izraisīt svārstības cenu līmenī un tirgus likviditāti. Vai jums ir vēl kādi jautājumi šajā saistībā?